Dark background with blue accents with light reflectionsDark background with blue accents with light reflectionsDark background with blue accents with light reflections
Definition af suveræn risiko

Definition af suveræn risiko

Hvad er suveræn risiko?

Statsrisiko er chancen for, at en national regerings statskasse eller centralbank vil misligholde deres statsgæld eller på anden måde implementere valutaregler eller restriktioner, der vil reducere eller ophæve værdien af ​​dens forex kontrakter.

Nøgletiltag

  • Severeign risiko er potentialet for, at en nations regering vil misligholde sin statsgæld ved ikke at opfylde sine renter eller afdrag.
  • Statsrisiko er typisk lav, men kan forårsage tab for investorer i obligationer, hvis udstedere oplever økonomiske problemer, der fører til en statsgældskrise.
  • Stærke centralbanker kan sænke den opfattede og faktiske risiko ved statsgæld, hvilket igen sænker låneomkostningerne for disse nationer.
  • Sovereign risiko kan også direkte påvirke forexhandlere, der har kontrakter, der veksler til den pågældende nations valuta.

Sovereign Risk Forklaret

Sovereign risk er sandsynligheden for, at en fremmed nation enten vil undlade at opfylde gældsafbetalinger eller ikke honorere statsgældsbetalinger eller forpligtelser. Ud over risikoen for obligationsejere af statsgæld er statsrisiko en af ​​mange unikke risici, som en investor står over for, når han har valutakontrakter (andre sådanne risici, herunder valutakursrisiko, renterisiko, prisrisiko, og likviditetsrisiko).

Suveræn risiko kommer i mange former, selvom enhver, der står over for suveræn risiko, er udsat for et fremmed land på en eller anden måde. Valutahandlere og investorer står over for risikoen for, at en udenlandsk centralbank vil ændre sin pengepolitik, så den påvirker valutahandler. Hvis et land f.eks. beslutter sig for at ændre sin politik fra en tilknyttet valuta til en af ​​en valutafloat, vil det ændre fordelene for valutahandlere. Statsrisiko består også af politisk risiko, der opstår, når en fremmed nation nægter at overholde en tidligere betalingsaftale, som det er tilfældet med statsgæld.

Staterisiko påvirker også personlige investorer. Der er altid risiko ved at eje et finansielt værdipapir, hvis udstederen er bosat i et fremmed land. For eksempel står en amerikansk investor over for suveræn risiko, når han investerer i en sydamerikansk-baseret virksomhed. Der kan opstå en situation, hvis det sydamerikanske land beslutter sig for at nationalisere virksomheden eller hele industrien og dermed gøre investeringen værdiløs, medmindre der ydes en rimelig kompensation til investorerne.

Betalingsevne

En regerings betalingsevne er en funktion af dens økonomiske stilling. Et land med stærk økonomisk vækst, en håndterbar gældsbyrde, en stabil valuta, effektiv skatteopkrævning og gunstige demografi vil sandsynligvis have evnen til at betale sin gæld tilbage. Denne evne vil normalt afspejles i en høj kreditvurdering af de store kreditvurderingsbureauer. Et land med negativ økonomisk vækst, en høj gældsbyrde, en svag valuta, ringe evne til at opkræve skatter og ugunstige demografiske forhold kan være ude af stand til at betale sin gæld tilbage.

Betalevillighed

En regerings vilje til at betale sin gæld tilbage er ofte en funktion af dens politiske system eller regeringsledelse. En regering kan beslutte ikke at tilbagebetale sin gæld, selvom den har mulighed for det. Manglende betaling sker normalt efter et regeringsskifte eller i lande med ustabile regeringer. Dette gør politisk risiko analyse til en kritisk komponent i investering i statsobligationer. Kreditvurderingsbureauer tager hensyn til betalingsvilje samt betalingsevne, når de vurderer statskredit.

Handel for begyndere

School of Trading and Investing "ABTco Invest-School"

Online course for beginners • Basics of trading and investing • Få lektioner gratis

Kun $27,00 for et helt kursus

Udover at udstede obligationer på eksterne gældsmarkeder søger mange lande kreditvurderinger fra de største og mest fremtrædende ratingbureauer for at fremme investorernes tillid til deres statsgæld.

Historie om suveræn risiko

I middelalderen finansierede konger ofte krige og hære ved at låne fra landets herredømme eller borgerskab. Når krige blev langvarige, ville riget misligholde sin gæld, hvilket efterlod mange långivere ude i kulden. På grund af monarkiets magt havde kreditorerne desværre ringe mulighed for at inddrive deres gæld.

Sovereign Risk in the Modern Era

Hurtigt frem til 1960'erne var en tid med reducerede økonomiske restriktioner. Grænseoverskridende valuta begyndte at skifte hænder, da internationale banker øgede udlån til udviklingslande. Disse lån hjalp udviklingslandene med at øge deres eksport til den udviklede verden, og store mængder af amerikanske dollars blev deponeret på tværs af europæiske banker.

Vækstøkonomier blev opfordret til at låne de dollars, der sidder i europæiske banker, for at finansiere yderligere økonomisk vækst. Men de fleste af udviklingslandene opnåede ikke det niveau af økonomisk vækst, som bankerne forventede, hvilket gjorde det umuligt at tilbagebetale de amerikanske dollar-denominerede gældslån. Manglen på tilbagebetaling fik disse vækstøkonomier til løbende at refinansiere deres statslån, hvilket øgede renterne.

Mange af disse udviklingslande skyldte flere renter og hovedstole end hele deres bruttonationalprodukt (BNP) var værd. Dette førte til devaluering af indenlandsk valuta og faldende import til den udviklede verden, hvilket øgede inflationen.

Dine første skridt i handel

School of Trading and Investing "ABTco Invest-School"

Alle hovedkoncepter • Teknisk analyse • Investering i aktier

Kun $27,00 for et helt kursus

Eksempel: Græsk statsgældskrise

Der er tegn på lignende suveræne statsgældskrise risiko i det 21. århundrede. Grækenlands økonomi led under byrden af ​​dets høje gældsniveauer, hvilket førte til den græske statsgældskrise, som havde en ringvirkning i resten af ​​EU. International tillid til Grækenlands evne til at tilbagebetale sin statsgæld faldt, hvilket tvang landet til at vedtage strenge besparelser. Landet modtog to runder af redningspakker under det udtrykkelige krav om, at landet ville vedtage finansielle reformer og flere stramninger. Grækenlands gæld blev på et tidspunkt flyttet til junkstatus. Lande, der modtog redningsmidler, skulle opfylde besparelsesforanstaltninger for at bremse væksten i den offentlige sektors gæld som en del af låneaftalerne.

Den europæiske statsgældskrise var en periode da flere europæiske lande oplevede sammenbrud af finansielle institutioner, høj statsgæld og hurtigt stigende obligations-rentespænd i statspapirer. Gældskrisen begyndte i 2008 med sammenbruddet af Islands banksystem og spredte sig derefter primært til Portugal, Italien, Irland, Grækenland og Spanien i 2009. Det har ført til tab af tillid til europæiske virksomheder og økonomier.

Krisen blev til sidst kontrolleret af de finansielle garantier fra europæiske lande, som frygtede euroens sammenbrud og finansiel smitte, og af Den Internationale Valutafond (IMF). Ratingbureauer nedjusterede flere eurolandes gæld.



Read this article in other languages: