Dark background with blue accents with light reflectionsDark background with blue accents with light reflectionsDark background with blue accents with light reflections
Sikkerhedsmarkedslinje (SML) Definition

Sikkerhedsmarkedslinje (SML) Definition

Hvad er sikkerhedsmarkedets linje?

Sikkerhedsmarkedslinjen (SML) er en linje tegnet på et diagram, der fungerer som en grafisk repræsentation af capital asset pricing model (CAPM) – som viser forskellige niveauer af systematisk eller markedsrisiko for forskellige omsættelige værdipapirer, plottet mod det forventede afkast af hele markedet til enhver tid.

Også. kendt som den "karakteristiske linje", er SML en visualisering af CAPM, hvor x-aksen i diagrammet repræsenterer risiko (i form af beta), og y-aksen i diagrammet repræsenterer forventet afkast. markedsrisikopræmien for et givet værdipapir bestemmes af, hvor det er plottet på diagrammet i forhold til SML.

Forstå sikkerhedsmarkedets linje

Sikkerhedsmarkedslinjen er et investeringsevalueringsværktøj afledt af CAPM - en model, der beskriver risiko-afkastforhold for værdipapirer - og er baseret på den antagelse, at investorer skal kompenseres for både tidsværdien af ​​penge (TVM) og det tilsvarende risikoniveau forbundet med enhver investering, kaldet risikopræmien.

Investeringskursus med personlig mentor

School of Trading and Investing "ABTco Invest-School"

Al nødvendig viden • Grundlæggende handel og investering • Fuldstændig online læring

Kun $27,00 for et helt kursus

Nøgle Takeaways

  • Sikkerhedsmarkedslinjen (SML) er en linje tegnet på et diagram, der fungerer som en grafisk repræsentation af kapitalaktiveringsmodellen (CAPM).
  • SML kan hjælpe med at afgøre, om et investeringsprodukt vil give et gunstigt forventet afkast sammenlignet med dets risikoniveau.
  • Formlen til at plotte SML er påkrævet afkast = risikofri afkast + beta (markedsafkast - risikofri afkast).

Betakonceptet er centralt for CAPM og SML. Et værdipapirs beta er et mål for dets systematiske risiko, som ikke kan elimineres ved diversificering. En betaværdi på én betragtes som det samlede markedsgennemsnit. En betaværdi, der er større end én, repræsenterer et risikoniveau, der er større end markedsgennemsnittet, og en betaværdi på mindre end én repræsenterer et risikoniveau, der er mindre end markedsgennemsnittet.

Formlen til at plotte SML. er:

  • Påkrævet afkast = risikofrit afkast + beta (markedsafkast - risikofrit afkast)

Selvom SML kan være et værdifuldt værktøj til at evaluere og sammenligne værdipapirer, bør det ikke bruges isoleret, da det forventede afkast af en investering over den risikofrie afkast ikke er den eneste ting at overveje, når du vælger investeringer.

Brug af sikkerhedsmarkedslinjen

Sikkerhedsmarkedslinjen bruges almindeligvis af pengeforvaltere og investorer til at evaluere et investeringsprodukt, som de tænker på, herunder i en portefølje. SML'en er nyttig til at bestemme, om værdipapiret giver et gunstigt forventet afkast sammenlignet med dets risikoniveau.

Når et værdipapir er plottet på SML-diagrammet, hvis det vises over SML'et, betragtes det som undervurderet, fordi positionen på diagrammet indikerer, at værdipapiret giver et større afkast i forhold til dets iboende risiko.

Omvendt, hvis værdipapiret plotter under SML, er det anses for overvurderet i pris, fordi det forventede afkast ikke overvinder den iboende risiko.

SML bruges ofte til at sammenligne to lignende værdipapirer, der giver omtrent det samme afkast, for at afgøre, hvilken af ​​dem der involverer den mindste iboende markedsrisiko i forhold til det forventede afkast. SML kan også bruges til at sammenligne værdipapirer med samme risiko for at se, hvilken der giver det højeste forventede afkast i forhold til det risikoniveau.



Read this article in other languages: