Dark background with blue accents with light reflectionsDark background with blue accents with light reflectionsDark background with blue accents with light reflections
Single Stock Future (SSF) Definition

Single Stock Future (SSF) Definition

Hvad er en enkelt aktiefremtid?

En enkelt aktiefutures-kontrakt (SSF) er en standard futureskontrakt med en individuel aktie som dens underliggende sikkerhed. Hver kontrakt kontrollerer typisk 100 aktier. I modsætning til at eje de underliggende aktier, giver enkeltaktiefutures ikke stemmerettigheder eller udbytte.

I modsætning til aktieoptioner, som giver indehaveren ret, men ikke pligt til at levere den underliggende aktie ( udnytte kontrakten), giver futureskontrakter både ret og pligt til at gøre det.

Lær at handle korrekt.

School of Trading and Investing "ABTco Invest-School"

Teknisk analyse • Fundamental Analyse • Fra nul til reel handel

Kun $27,00 for et helt kursus

Nøglemuligheder

  • En enkelt aktiefuture er en kontrakt mellem to investorer, hvor køberen accepterer at betale en specificeret pris på et fremtidigt tidspunkt, på hvilket tidspunkt sælger vil levere varen.
  • Hver enkelt aktiefuturekontrakt er standardiseret og kontrollerer typisk 100 aktier.
  • Handel med enkeltaktiefutures bruges ofte som en strategi til afdækning af aktiepositioner.
  • Enkeltaktiefutures giver også mulighed for større gearing og short-taking end handel med den underliggende aktie.

Forstå Single Stock Futures (SSF)

Enkeltaktiefutures giver som med alle standard futureskontrakter indehaveren en forpligtelse til at tage levering af aktier i den underliggende aktie på kontraktens udløbsdato. Sælgeren af ​​kontrakten er forpligtet til at levere disse aktier.

Futuresmarkedet giver mulighed for at bruge meget høj gearing i forhold til kontanter eller spotmarkeder. Handlende bruger futures til at afdække eller spekulere i kursbevægelsen på det underliggende aktiv. For eksempel kunne en producent af majs bruge futures til at låse en bestemt pris og reducere risikoen, eller enhver kunne spekulere i prisbevægelsen på majs ved at gå lang eller kort ved at bruge futures.

Før fremkomsten af ​​single aktiefutures kunne aktiemarkedsinvestorer kun afdække deres positioner med optioner eller indeksfutures. Præsident Bill Clinton underskrev imidlertid Commodity Futures Modernization Act (CFMA) den 21. december 2000.

I henhold til den nye lov, Securities and Exchange Commission ( SEC) og Commodity Futures Trading Commission (CFTC) arbejdede på en jurisdiktionsdelingsplan, og enkeltaktiefutures begyndte at handle i slutningen af ​​2002. Kongressen godkendte National Futures Association til at fungere som den selvregulerende organisation for futures-sikkerhedsmarkederne.

Risici og fordele

Den største fordel ved enkeltaktier futures er evnen til at konstruere en strategi fokuseret på en enkelt virksomheds aktie. Tidligere ville en porteføljeforvalter f.eks. afdække med indeksfutures, såsom dem baseret på S&P 500 eller Value Line Composite Index. Da porteføljen sjældent matchede indeksets opbygning, var eventuelle afdækkede positioner ikke perfekte. Korrelationerne kan have været stærke, men ikke altid stærke nok.

En anden fordel var forskellene i krav til margin og short selling. Futures strømlinede og reducerede omkostninger sammenlignet med henholdsvis sammenlignelige optionsstrategier og individuel short-salg af aktier.

Risiciene ligner andre futureskontrakter, idet gearing kan forstærke tab såvel som gevinster. Også handelsvolumen på individuelle kontrakter var og forbliver langt under indeksfutures. Det fører til større bud/spørg-spreads og en mindre likvid markedsplads.

Globale markeder

Mens modtagelse af enkeltaktier futures var positive, da de blev lanceret i USA, er aktiviteten falmet over tid. Denne form for sikkerhed fortsætter dog med at registrere global interesse. Handelen i Europa, som er fra før den i USA, er fortsat ret aktiv. I juni 2020 annoncerede Singapore Exchange (SGX) lanceringen af ​​sine egne enkeltaktiefutures, der dækker 10 aktier.

I 2017 annoncerede SGX en plan om at lancere enkeltaktiefutures for nogle af Indiens største virksomheder. National Stock Exchange of India (NSE), som allerede handlede enkeltaktiefutures, bad SGX om at udsætte denne lancering, hvilket tyder på, at markedet ikke var stort nok til alle spillerne.



Read this article in other languages: