Dark background with blue accents with light reflectionsDark background with blue accents with light reflectionsDark background with blue accents with light reflections
Short-Swing Profit Regel Definition

Short-Swing Profit Regel Definition

Hvad er Short-Swing Profit-reglen?

Short-swing profit-reglen er en Securities and Exchange Commission (SEC)-forordning, der kræver, at virksomhedsinsidere returnerer enhver fortjeneste fra køb og salg af virksomheden aktie, hvis begge transaktioner finder sted inden for en periode på seks måneder.

En virksomheds insider, som bestemt af reglen, er enhver officer, direktør eller aktionær, der ejer mere end 10 % af selskabets aktier.

Key Takeaways

  • Short-swing profit-reglen, også kendt som Section 16b-reglen, er en SEC-forordning, der forhindrer insidere i en offentligt handlet virksomheden fra at høste kortsigtede overskud.
  • Short-swing profit-reglen kræver, at virksomhedens insidere returnerer til virksomheden ethvert overskud fra køb og salg af virksomhedens aktier, hvis begge transaktioner finder sted inden for en seks måneders periode.
  • Reglen gælder for enhver aktionær, der ejer mere end 10 % af en klasse af selskabets kapitalandele, der er registreret i henhold til lov om værdipapirer, og for selskabets ledere og direktører.

Forståelse af Short-Swing Profit-reglen

Short-swing-profittreglen kommer fra Afsnit 16( b) i Securities Exchange Act af 1934. Reglen blev implementeret for at forhindre insidere, som har større adgang til væsentlige virksomhedsoplysninger, i at drage fordel af information med det formål at opnå kortsigtet profit.

For for eksempel, hvis en officer køber 100 aktier for 5 USD i januar og sælger de samme aktier i februar for 6 USD, ville de have opnået en fortjeneste på 100 USD. Fordi aktierne blev købt og solgt inden for en periode på seks måneder, ville officeren skulle returnere de 100 USD til selskabet i henhold til reglen om short-swing profit.

Lær at handle fra bunden

School of Trading and Investing "ABTco Invest-School"

Personlig vejleder • Fuldstændig online læring • Fleksibel undervisningsplan

Kun $27,00 for et helt kursus

Afsnit 16 i Securities Exchange Act forbyder også virksomhedsinsidere i at shortsælge enhver klasse af en virksomheds værdipapirer.

Kritik af Short-Swing Profit Rule

Der er nogle påstande vedrørende denne regel. Nogle mener, at det ændrer karakteren af ​​delt risiko mellem virksomhedsinsidere og andre aktionærer. Kort sagt, fordi denne regel forhindrer insidere i at deltage i en form for handelsaktivitet, som andre investorer kan deltage i, er de ikke tilbøjelige til de samme risici som andre aktionærer, der deltager i transaktioner, når værdien af ​​værdipapirer stiger og falder.

For eksempel, hvis en ikke-insider-investor afgiver købs- og salgsordrer hurtigt efter hinanden, står de over for de sædvanlige risici forbundet med markedet. En insider er på den anden side tvunget til at forskyde deres investeringsbeslutninger med hensyn til den virksomhed, de har adgang til information om. Selvom dette kan forhindre dem i at drage fordel af disse oplysninger, kan det også forhindre dem i de umiddelbare risici på markedet sammen med andre investorer.

Særlige overvejelser

Undtagelser fra short-swing profit-reglen er blevet nævnt i retten. I 2013 afgjorde US Second Court of Appeals i sagen Gibbons v. Malone, at denne regulering ikke fandt anvendelse på køb og salg af aktier i et selskab af en insider, så længe værdipapirerne var af en anden serie. . Dette refererede specifikt til værdipapirer, der blev handlet separat, ikke-konverterbare aktier. Disse forskellige værdipapirer ville også have forskellige stemmerettigheder knyttet til sig.

I Gibbons v. Malone-sagen solgte en direktør for Discovery Communications inden for samme måned serie C-aktier og derefter købt serie A-aktier med selskabet. En aktionær anfægtede transaktionen, men domstolene fastslog, at aktierne sammen med andre grunde var særskilt registreret og handlet, hvilket gjorde transaktionerne undtaget fra reglen om short-swing profit.



Read this article in other languages: