Dark background with blue accents with light reflectionsDark background with blue accents with light reflectionsDark background with blue accents with light reflections
Kort opkaldsdefinition

Kort opkaldsdefinition

Hvad er et kort opkald?

Et kort kald er en option-position, der tages som en handelsstrategi, når en erhvervsdrivende mener, at prisen på det underliggende aktiv vil falde. Derfor betragtes det som en bearish handelsstrategi.

Korte opkald har begrænset profitpotentiale og den teoretiske risiko for ubegrænset tab. De bruges normalt kun af erfarne handlende og investorer.

Key Takeaways

  • En købsoption giver køberen af ​​optionen ret til at købe underliggende aktier til strikekursen, inden kontrakten udløber.
  • Når en investor sælger en købsoption, kaldes transaktionen et kort kald.
  • Et kort opkald kræver, at sælger leverer de underliggende aktier til køber, hvis optionen udnyttes.
  • Et kort opkald er en bearish handelsstrategi, der afspejler et væddemål om, at den værdi, der ligger til grund for optionen, vil falde i pris.
  • Målet for den erhvervsdrivende, der sælger et opkald, er at tjene penge på præmien og se muligheden udløbe værdiløs.

Sådan fungerer et kort opkald

En kort opkaldsstrategi er en af ​​to enkle måder, hvorpå optionhandlere kan tage bearish positioner. Det involverer salg af opkaldsmuligheder eller opkald. Opkald giver indehaveren af ​​optionen ret til at købe det underliggende værdipapir til en specificeret pris (strike-kursen), før optionskontrakten udløber.

Sælgeren eller skribenten af opkaldsoptionen modtager den præmie, som køberen betaler for opkaldet. Sælger skal levere de underliggende aktier til call-køberen, hvis køberen udnytter optionen.

Succesen med short call-strategien hviler på, at optionskontrakten udløber værdiløs. På den måde banker den erhvervsdrivende fortjenesten fra præmien. Den udløbne position vil blive fjernet fra deres konto.

For at dette kan ske, skal kursen på det underliggende værdipapir falde under strikekursen. Hvis det gør det, vil køber ikke udnytte optionen.

Hvis kursen stiger, vil optionen blive udnyttet, fordi køberen kan få aktierne til strike-kursen og straks sælge dem til den højere markedspris med fortjeneste.

For sælgeren er der ubegrænset eksponering i det tidsrum, muligheden er levedygtig. Det skyldes, at kursen på det underliggende værdipapir kan stige over strikekursen i løbet af denne tid og blive ved med at stige. Optionen vil blive udnyttet på et tidspunkt før udløb. Når det sker, skal sælgeren gå ind på markedet og købe aktierne til den aktuelle pris. Denne pris kan potentielt være meget højere end strikeprisen, som køberen vil betale.

En sælger af et opkald, som ikke allerede ejer de underliggende aktier i en option, sælger et nøgent kort-opkald. For at begrænse tab vil nogle handlende udøve et kort opkald, mens de ejer det underliggende værdipapir. Dette er kendt som et dækket opkald. Eller alternativt kan de simpelthen lukke deres nøgne korte position og acceptere et tab, der er mindre end det, de ville tabe, hvis optionen blev tildelt (udøvet).

Eksempel på et kort opkald

Sig, at aktierne i Humbucker Holdings handler i nærheden af ​​$100 og er i en stærk optrend. Men baseret på en kombination af fundamentale og tekniske analyser, mener en erhvervsdrivende, at Humbucker er overvurderet. De føler, at det i sidste ende vil falde til $50 pr. aktie.

Med det i tankerne beslutter den erhvervsdrivende at sælge et opkald med en strejkepris på $110 og en præmie på $1. 00. De modtager en nettopræmiekredit på $100 ($1,00 x 100 aktier).

Prisen på Humbucker-aktier falder faktisk. Opkaldene udløber værdiløse og uudnyttede. Den erhvervsdrivende kan nyde det fulde beløb af præmien som fortjeneste. Strategien virkede.

Men det kunne i stedet gå galt. Humbucker aktiekurser kan fortsætte med at bevæge sig op i stedet for at falde. Dette skaber en teoretisk grænseløs risiko for opkaldsforfatteren.

Sig for eksempel, at aktierne rykker op til 200 $ inden for et par måneder. Opkaldsindehaveren udnytter optionen og køber aktierne til strejkeprisen på $90 dollar. Aktierne skal afleveres til opkaldsholderen. Opkaldsforfatteren går ind på markedet, køber 100 aktier til den aktuelle markedspris på, viser det sig, $200 pr. Dette er den handlendes resultat:

Køb 100 aktier til 200 USD pr. aktie = 20.000 USD

Modtag 90 USD pr. aktie fra køber = 9.000 USD

Tab til trader er $20.000 - $9.000 = ($11.000)

Forhandler anvender $100 præmie modtaget for et samlet tab på ($10.900)

Short calls kan være ekstremt risikable på grund af potentialet for tab, hvis de udnyttes, og short call writer er nødt til at købe de aktier, der skal leveres.

Korte opkald vs. lange putter

Sig, at vores forhandler stadig mener, at Humbucker-aktien er på vej mod et fald. De vælger at købe et put med en strejkepris på $90 for en $1. 00 præmie. Den erhvervsdrivende bruger $100 for retten til at sælge aktier til $90, selvom den faktiske markedspris falder til $50. Selvfølgelig, hvis aktien ikke falder til under $90, vil den erhvervsdrivende have mistet præmien betalt for beskyttelsen.

Investeringskursus med personlig mentor

School of Trading and Investing "ABTco Invest-School"

Grundlæggende viden • Info uden fnug • Kontrol af hjemmearbejde

Kun $27,00 for et helt kursus

Hvad er et kort opkald?

Når investorer sælger en købsoption, kaldes transaktionen et kort kald. Short er et handelsudtryk, der refererer til at sælge et værdipapir.

Hvorfor ville nogen sælge købsoptioner?

Investorer, der tror, ​​at prisen på et værdipapir vil falde, kan sælge opkald på denne værdi blot for indtægt. Med andre ord vil de kun tjene på den præmie, de modtog for at sælge optionen. Men for at strategien skal lykkes, skal optionen udløbe uudnyttet af køberen.

Hvad er risikoen ved et kort kort opkald?

Et nøgent kort opkald refererer til en situation, hvor handlende sælger call-optioner, men ikke allerede ejer de underliggende værdipapirer, som de ville være forpligtet til at levere, hvis køberen udøver opkaldene. Så risikoen er, at markedsprisen for værdipapiret stiger over optionens strikekurs, køberen udnytter optionen, og handlende skal ind på markedet for at købe værdipapirerne til en pris langt over, hvad de vil modtage for dem (den strejkepris).


Read this article in other languages: