Dark background with blue accents with light reflectionsDark background with blue accents with light reflectionsDark background with blue accents with light reflections
Buffetts 3 bedste regler for aktieinvestering

Buffetts 3 bedste regler for aktieinvestering

Berkshire Hathaways årsmøde i 2018, ledet af formand Warren Buffett, har sat fornyet fokus på masterinvestorens hemmeligheder for at vælge succesfulde aktier – lige fra Apple Inc. (AAPL ) til Coca-Cola Inc. (KO) til Delta Airlines Inc. (DAL) - mens du foregriber Oracle of Omahas kommende træk. Den seneste dybdegående analyse af Buffetts tilgang præsenteres i en rapport fra CNBC. Den undersøgte årtiers offentlige kommentarer fra Buffett og kom med tre centrale anbefalinger til køb af aktier, som Buffett har fremsat, herunder ved årlige sammenkomster som den sidste weekend i Omaha, Nebraska. Disse er: Invester inden for din kompetencekreds, tænk som en virksomhedsejer, når du køber aktier, og køb til billige priser for at give en sikkerhedsmargin.

Fra 1965 til 2017 beregner CNBC, at aktierne i Buffett's Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) har leveret et gennemsnitligt årligt afkast på 20,9 %, mere end det dobbelte af afkastet på 9,9 % for S&P 500 Index (SPX). Resultatet, tilføjer de, er, at den kumulative gevinst for Berkshire Hathaway-aktien var 155 gange større end for S&P 500 i denne periode.

De største langsigtede vindere i Berkshire Hathaways aktieportefølje over de seneste 10 år har været disse, ifølge Lawrence Meyers, en porteføljemanager og administrerende direktør for forbrugerfinansieringsselskabet PDL Capital, ifølge en rapport i dag i Yahoo Finance: Apple, +665 %, Visa Inc. (V), +556 %, Mastercard Inc. (MA), +583 %, og Delta Airlines Inc., +550 %.

"Circle of Competence"

En nøgleregel er, at Buffett mener, at investorer bør undgå at gå for langt væk, når de køber aktier. I stedet siger han, at investorer bør sikre sig, at de fuldt ud forstår, hvordan en virksomhed fungerer, hvordan den tjener penge, og den fremtidige bæredygtighed af dens forretningsmodel og overskud, før de køber dens aktier, ifølge CNBC. Han kaldte dette "at operere inden for det, jeg kalder din kompetencekreds" under Berkshire-årsmødet i 1999, som citeret af CNBC. I deres eget nylige forsøg på at identificere potentielle fremtidige køb fra Buffett, bemærkede analytikere hos Credit Suisse Group AG, at han foretrækker letforståelige virksomheder. (Se også: 5 aktievalg, der ville tiltrække Warren Buffett.)

Med den bemærkelsesværdige undtagelse af smartphone- og pc-producenten Apple Inc., er Buffett gået videre en række vindende investeringer på teknologiområdet, netop fordi han ikke følte sig tilstrækkelig kompetent til at bedømme deres forretningsmodeller. Berkshire øgede for nylig sin store aktiepost i Apple, men har været en relativ senkommer til aktien, baseret på Buffetts forsigtighed med hensyn til at træde på ukendt grund. (Se også: Apple og Buffett så værdi og handlede for mere.)

'Du køber en virksomhed'

En anden vigtig indsigt, som Buffett fik som universitetsstuderende i 1949, kom fra at læse "The Intelligent Investor", den skelsættende bog af værdiinvesterings-pioneren Benjamin Graham. Som Buffett sagde under Berkshire Hathaways årlige møde i 2002, ifølge CNBC: "Du ser ikke på ting, der svinger op og ned på hitlisterne, eller som folk sender dig små beskeder på, du ved, og siger køb det her, fordi det går op næste gang uge, eller det vil dele sig, eller udbyttet vil blive øget, eller hvad som helst, men i stedet køber du en virksomhed."

Nøgleprincippet i Grahams bog er ifølge CNBC, at køb aktier gør dig til medejer af en virksomhed, en person der ikke skal bekymre dig om kortsigtede udsving i aktiekurser. Buffett mener faktisk, at sådanne prisudsving, typisk kaldet volatilitet i dag, repræsenterer midlertidig "støj", som bør ignoreres af langsigtede investorer. (Se også: Strategier til volatilitetssikre din portefølje.)

Sikkerhedsmargin

En tredje regel som Buffett har taget fra Graham, er at købe aktier med en stor "sikkerhedsmargin", investeringer, der i øjeblikket sælger væsentligt under deres egenværdi. Som CNBC bemærker, bør anvendelsen af ​​denne tilbudstilgang til at investere begrænse dine potentielle tab, hvis dit estimat af den indre værdi var for højt, eller hvis uforudsete begivenheder skader en virksomheds engang så rosenrøde udsigter.

Selvfølgelig, at komme med et nøjagtigt estimat af indre værdi er ikke let at reducere til formler, men Graham-metoden, som anvendt af Buffett, hviler på en streng fundamental analyse af de data, der er relevante for en virksomhed, dens industri og den almene økonomi. Buffett skiller sig ud i sin årtier lange evne til at foretage skarpsindige vurderinger af værdi.

Lær at investere korrekt.

School of Trading and Investing "ABTco Invest-School"

Forfatterens personlige kursus • Info uden fnug • Aktiehandel

Kun $27,00 for et helt kursus

'Se aldrig på en overskrift'

Buffetts værste valg

For at være sikker har Buffett valgt en række tabere. Buffetts dårligste resultater i løbet af de 10 år er ifølge Lawrence Meyers også: Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (TEVA), -52 %, Bank of America Corp. (BAC), -15%, og byggematerialevirksomheden USG Corp. (USG), +14%. S&P 500 er steget med 77 % i samme periode.

Buffetts misundelsesværdige samlede rekord bekræfter dog, hvor værdifulde hans 3 bedste investeringsregler er for investorer.



Read this article in other languages: