Dark background with blue accents with light reflectionsDark background with blue accents with light reflectionsDark background with blue accents with light reflections
BlackRock: Disse tendenser vil drive ETF-vækst

BlackRock: Disse tendenser vil drive ETF-vækst

i aktiver under forvaltning.

I ny forskning udgivet tidligere på ugen viser BlackRock, Inc. (BLK), verdens største kapitalforvalter, fremhæver flere faktorer, der kan skubbe globale ETF-aktiver ud over $12 billioner ved udgangen af ​​2023. BlackRock er moderselskab for iShares, verdens største ETF-sponsor. Undersøgelsen tyder på, at globale ETF-aktiver vil stige til 6 billioner USD ved udgangen af ​​2019 og 7 billioner USD ved udgangen af ​​det følgende år, før de når 8,5 billioner USD ved udgangen af ​​2021.

Skulle disse prognoser vise sig at være nøjagtige, det ville fortsætte en forbløffende væksttrend for ETF'er, som startede dette århundrede med kun 100 milliarder dollars i en samlet formue under forvaltning, ifølge BlackRock-data. For den 10-årige periode, der sluttede den 30. april 2018, var den sammensatte årlige vækstrate (CAGR) for globale ETF-aktiver tæt på 19 %. (Se også: ETF-vækststimulering vil fortsætte.)

"ETF-vækst tilskrives ofte udelukkende den stærke præstation af simple aktieindekser i forhold til ældre aktive ledere siden finanskrisen," sagde BlackRock. "Denne opfattelse antyder fejlagtigt, at investorer har opgivet deres forsøg på at slå markedet, og at fremtidig ETF-vækst er betinget af en mangelfuld aktieudvælgelse."

Kapitalforvalteren bemærker, at en vigtig katalysator for ETF-vækst er den stigende betydning af aktivallokering over individuelt valg af værdipapir. ETF'er er blevet foretrukne aktivallokeringsværktøjer, fordi mange er likvide, har lave omkostningsforhold og tilbyder investorer eksponering for utallige aktivklasser, herunder nogle, der tidligere var dyre eller svære at få adgang til.

Andre faktorer

Institutionelle investorer forventes at drive vækst i ETF-aktiver på flere fronter. "Globale institutioner som forsikringsselskaber, pensionsfonde, kapitalforvaltere og legater bruger i stigende grad ETF'er som værktøjer til taktisk investering ud over langsigtede investeringsinstrumenter," sagde BlackRock. "Omkring en tredjedel af de adspurgte amerikanske institutionelle investorer i 2017 planlægger at øge ETF-allokeringerne i løbet af det næste år. En separat Europa-fokuseret undersøgelse viste, at 40 % af institutionerne planlægger at øge deres ETF-allokeringer i samme periode."

Faktorbaserede eller smarte beta-strategier forventes også at hjælpe ETF'er med at fortsætte med at stjæle aktiver fra aktivt forvaltede gensidige fonde. "Nogle faktorer, såsom værdi, sporer deres rødder tilbage til 1920'erne. ETF'er i de senere år har udvidet adgangen til andre belønnede faktorer, herunder momentum, kvalitet, størrelse og lav volatilitet," ifølge BlackRock. (For mere, se: Undersøgelse bekræfter Smart Beta Growth Trajectory.)

Lær at investere i 15 lektioner

School of Trading and Investing "ABTco Invest-School"

From Zero to Real Trading • Investing in stocks • Handel for begyndere

Kun $27,00 for et helt kursus

Gebyrer betyder noget

Som det har været bredt dokumentereter lave gebyrer en afgørende faktor bag, at investorer opgiver dyrere aktive fonde til indeksfonde og ETF'er. Mens gebyrerne falder i hele fondsuniverset, er passive ETF'er og indeksfonde væsentligt billigere end deres aktive rivaler.

"Pengestrømme illustrerer et årti -lang rotation væk fra aktive investeringsforeninger til ETF'er, primært i amerikanske aktier: Omkring $930 milliarder forlod aktivt forvaltede amerikanske aktiefonde fra 2009 til 2017, mens omkring $848 milliarder flyttede ind i sammenlignelige ETF'er i samme periode," sagde BlackRock. Sidste år havde kun én af de 10 bedste ETF'er i form af nye tilføjede aktiver en omkostningsprocent på 0,20 % eller højere. År til dato er det tal også ét. (For yderligere læsning, tjek: Minimering af ETF-gebyrer.)



Read this article in other languages: