Dark background with blue accents with light reflectionsDark background with blue accents with light reflectionsDark background with blue accents with light reflections
Faldende kniv

Faldende kniv

Markedsbevægelser

Forhandlere og analytikere vil kalde det kraftige fald i aktier, vi har set i denne uge, for en "faldende kniv." Brug af denne sætning er ofte ledsaget af en advarsel om ikke at prøve at fange sådanne knive ved at købe midt i et spring. Spørgsmålet bliver så, hvornår ville det være et godt tidspunkt at købe? Selvom der ikke er noget bedste svar på dette spørgsmål, vil mange handlende vente på tegn på et potentielt opsving og bedring. Indtil videre har vi ikke set meget af et tydeligt tegn.

Fredagens fortsatte fald for de globale aktiemarkeder var drevet af præsident Trumps torsdags tweets om, at en 10 % tarif vil blive tilføjet på 300 milliarder dollars af varer, der kommer fra Kina til USA, begyndende 1. september. Selvom Trump senere mildnede tonen ved at sige, at han ikke ville implementere disse toldsatser, hvis Kina øgede sine indkøb af amerikanske landbrugsprodukter, var skaden sket. Som det kunne forventes, skød Kina tilbage fredag ​​morgen og sagde i utvetydige vendinger, at det ville være nødt til at gøre gengæld, hvis de ekstra tariffer implementeres.

Dette tunge pres på aktierne kommer i hælene på en Fed-rente. meddelelse tidligere på ugen, der var mindre dueagtig (og mindre støttende for aktiemarkedet generelt), end investorerne havde håbet. Dette var med til at bringe aktierne kraftigt ned fra nye rekordhøjder.

Den amerikanske jobrapport for juli blev offentliggjort fredag, og resultaterne var omtrent som forventet. Men disse data blev næppe registreret på investorernes radarer på grund af bekymringer over handel, den globale økonomi og Fed.

S&P 500 (SPX)-diagrammet viser skaden forårsaget af aktiefaldet i denne uge, som var den værste uge for indekset hidtil i år. I fredags snittede indekset sit 50-dages glidende gennemsnit til nedadgående. Det faldt også markant under det tidligere supportniveau omkring 2.960. Mens S&P 500 stadig handler i en skarpt bullish trend, er den nederste grænse af trendkanalen i øjeblikket omkring 2.900 niveauet. Hvis det niveau holder, kan vi se et opsving i den underliggende opadgående tendens.

Sub-2 % statsobligationer rammer nye lavpunkter

Selvom Fed var opfattet som mindre end dueagtig, da den annoncerede sin rentebeslutning sidste onsdag, faldt obligationsrenterne efterfølgende kraftigt på grund af frygt for, at en eskaleret handelskrig mellem USA og Kina ville tynge den globale og amerikanske økonomi. Til gengæld ville pres på den økonomiske vækst tvinge Fed til at sænke renten mere aggressivt.

Som vist på diagrammet faldt den 10-årige amerikanske statsrente et godt stykke under 2.000 % torsdag og fredag, i sidste ende rammer et ekstremt lavpunkt, der ikke er set siden november 2016. Det er overflødigt at sige, at raterne i øjeblikket er meget lave, men de kan fortsætte endnu lavere hen imod 2016-lavene, hvis frygten for en global afmatning eller recession intensiveres yderligere.

Læs mere:

China Bear ETF'er kommer til live efter Trumps seneste handelssalvo

Alle tegn peger på en sommerkorrektion

Hvad kan man forvente af indtjening fra canopy-vækst

Guldpriserne når seks år Høj

Endelig ramte guldet endnu et nyt seks-årigt højdepunkt i fredags, forstærket af en dobbelt bølge af øgede globale risikobekymringer og forventninger om lavere renter fra Fed som reaktion på handel- relateret økonomisk pres. Vi diskuterede guld i begyndelsen af ​​den sidste uge, da prisen stadig konsoliderede sig i et groft vimpel-mønster, som normalt betragtes som en fortsættelse af trenden. Nu er guldprisen foreløbigt brudt ud af det mønster, hvilket antyder en potentiel udvidelse til opsiden. Hvis handels- og økonomiske bekymringer genoptages i den kommende uge, hvilket er sandsynligt, kan guld være klar til at nå højere højder.

Online Handelsskole - Aktiekursus

School of Trading and Investing "ABTco Invest-School"

Handel for begyndere • Financial Instruments • From Zero to Real Trading

Kun $27,00 for et helt kursus

Bundlinjen

Mens det kan se ud til, at himlen falder lige nu, det er den højst sandsynligt ikke. Trumps tweets og udtalelser har længe ramt markederne, men det ville sandsynligvis tage meget mere end tweets om tariffer for at gøre nogen større, varig skade på markederne. Der har været mange spekulationer om, at truslen om told kan være endnu et trick, denne gang både for at presse Kina til at indgå en aftale, der er mere gunstig for USA, og også for at tvinge Fed til at indtage en mere aggressiv rentesænkende holdning. Under alle omstændigheder, selvom det måske ikke er en god idé at prøve at fange faldende knive, bør investorer være opmærksomme på muligheder, når downside-momentumet er opbrugt.

Nyder du denne artikel? Få mere ved at tilmelde dig til Chart Advisor-nyhedsbrevet.



Read this article in other languages: