Dark background with blue accents with light reflectionsDark background with blue accents with light reflectionsDark background with blue accents with light reflections
Forvent en vild tur under Triple Witching Week

Forvent en vild tur under Triple Witching Week

Sidste torsdag markerede den uofficielle start på udløbet af triple witching-optioner, hvor mange mæglere havde overført futures-kontrakter fra juni til september måned. Perioden fra overgangen til fredagens udløb har et velfortjent ry for piskesave og reverseringer, hvilket øger potentialet for høj volatilitet. CBOE S&P 500 Volatility Index (VIX) lyder denne besked højt og tydeligt, hvor "frygtmåleren" stiger til et niveau på to måneder over $40.

Bredt benchmarks er faldet kraftigt på samme tid, og fanger sent-til-fest-tyre i en større downdraft. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) nærmer sig dog det 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), som det genoptog i april. Det er usandsynligt, at tyre vil give op uden kamp på dette supportniveau, men tidspunktet er usikkert, fordi Invesco QQQ Trust (QQQ) har brug for yderligere 10 nedadrettede point for at nå et lignende støtteniveau.

Det er heller ikke klogt at antage, at bjørne kan følge med med yderligere ulemper på grund af høje niveauer af optimisme genereret af pandemiske genåbninger over hele kloden. Men handlende og investorer er nødt til at se stigende infektionstal i mange stater, selvom lokale regeringer benægter, at sundhedsfaciliteter ikke kan håndtere stigningen. Som vi alle ved, blev de samme politikere fanget fladfodet i februar og benægtede virkningen af ​​virussen, indtil hospitalssenge var fyldt op.

SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) toppede over 280 $ i januar 2018, efter at præsident Trump affyrede det første skud i handelskrigen og solgte til 250 $ . Det vendte tilbage til det tidligere højdepunkt i august og brød ud, men rallyet mislykkedes i oktober, hvilket genererede et stejlt fald, der underskred laveste niveauer i første og andet kvartal. Et andet breakout-forsøg i maj 2019 mislykkedes også og nåede det andet højeste lavpunkt siden fjerde kvartal af 2018.

Fonden fuldførte breakoutet i oktober og gik ind i en stærk optrend, der havde et rekordhøjt niveau på $339 i februar. Det dykkede derefter med andre benchmarks, og svigtede 2019-udbruddet, før det faldt til ro på et toårigt lavpunkt nær $220. Den efterfølgende uptick viser element af et V-formet opsvingsmønster, men indtil videre har det i det mindste ikke formået at gennemføre en rundrejse ind i første kvartals high. Derudover har den seneste prishandling postet en bearish ø-vending gennem .786 Fibonacci retracement-niveauet, hvilket øger oddsene for, at genopretningsbølgen er kommet til en ende.

Vendningen nærmer sig sammenløbet af 50- og 200-dages EMA'er samt støtte for runde tal ved $300 og .618 Fibonacci retracement-niveauet, hvilket øger oddsene for et strengspring. Indikatoren for on-balance volume (OBV) akkumulering-distribution holdt dog ikke trit med den bullish pristiltag under de tre måneders opsigelse, og gik i stå ved .618 retracement. Denne bearish divergens kan signalere, at købsinteressen er tørret ud, hvilket øger oddsene for yderligere downside.

Invesco QQQ Trust (QQQ)har udformet et mere bullish prismønster end sin rival. , med en række nye højder ind i oktober 2018. Det solgte ud gennem fjerde kvartal og faldt til et lavpunkt i 15 måneder i $140s, og vendte tilbage til det højeste i april 2019. Kurshandlingen faldt derefter til en trekantmønster

ved modstand, hvilket endelig gav et udbrud i oktober, der bogførte imponerende fremgang i februar 2020-højden på 237 USD.

Faldet i marts undergravede breakout-niveauet før en genopretningsbølge i april genoptog støtten. Fonden gennemførte et volumenunderstøttet V-formet genopretningsmønster i juni, vendte tilbage til det hidtidige højdepunkt og tilføjede yderligere 12 point til 10. junis rekordhøje på $248. Fonden har givet afkald på omkring 16 point og fejlet gennembruddet i de seneste tre sessioner, hvilket har styrket modstanden i de øvre $230'er. En test på det niveau under den næste stigning kunne være lærerig, med en købsspids, der genindsætter udbruddet, mens en vending ville slå endnu et søm i rallykisten.

Bundlinjen

Se efter ustabile, tosidede prishandlinger under denne uges udløb af tredobbelte hekseoptioner, med potentiale for, at store benchmarks kan fuldføre bearish vendingsmønstre.

Oplysninger: Forfatteren havde ingen positioner i de førnævnte værdipapirer på tidspunktet for offentliggørelsen.



Read this article in other languages: