Dark background with blue accents with light reflectionsDark background with blue accents with light reflectionsDark background with blue accents with light reflections
Ligevægt fundet

Ligevægt fundet

Markedsbevægelser

Aktier lukkede næsten uændret i dag i alle større indekser. Large cap-indekser inklusive S&P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX) og Dow Jones Industrial Average (DJX) alle lukkede lige lidt under uændret, mens Russell 2000 (RUT) og Russell Microcap-indekset (RUMIC) var lidt over uændret.

Markedets sløvhed er ikke voldsomt overraskende i betragtning af den afventende Federal Open Market Committee (FOMC) erklæring i morgen fra Fed-embedsmænd. Det er værd at huske på, at denne erklæring, kopieret, indsat og ændret efter hvert møde, er det primære værktøj, som FOMC bruger til at kommunikere med investorer om dets pengepolitiske udsigter. Redegørelsen indeholder resultatet af udvalgsmedlemmernes afstemninger om renter og andre politiske tiltag. Det giver også kommentarer om de økonomiske forhold, der påvirkede deres stemmer. Det er sandsynligvis denne kommentar, som markedet ser ud til i fællesskab at holde vejret for.

Diagrammet nedenfor viser sammenligningen af ​​Fed Funds Rate-futurespriser over de seneste to måneder. I de to sager, hvor FOMC udsendte en erklæring, var markedets reaktioner meget forskellige. Efter erklæringen i slutningen af ​​september begyndte markederne næsten øjeblikkeligt at prissætte den næste rentenedsættelse (da priserne drev højere gennem den følgende måned). Siden mødet i slutningen af ​​oktober har kursen dog holdt sig konkret, hvor den begyndte, hvilket afspejler en resolut forventning om, at Fed Funds ikke vil ændre kurserne.

Denne forventningsligevægt har nået en ligevægt mellem priserne i markedet frem til morgendagens erklæring. Under sådanne omstændigheder er det kun naturligt at lede efter signaler, markedet kan give om, hvor investorer vil tage priser efter en meddelelse, de allerede fuldt ud forudser.

Fra nul til rigtig handel: kursus

School of Trading and Investing "ABTco Invest-School"

Personlig vejleder • Fuldstændig online læring • Psychology of Trading

Kun $27,00 for et helt kursus

Analyse af et bearish-signal på markedsindekserne

Diagrammet nedenfor viser et mærkeligt signal, der dukker op ved at analysere en kombination af prishandling og volumenstatistik. Diagrammet viser State Streets S&P 500 indekssporing ETF (SPY) med en teknisk undersøgelse kendt som Money Flow Index (MFI). Dette indeks beregner bevægelser over gennemsnittet op (eller ned) og vægter dem i henhold til den handlede mængde for dagen. Beregningen viser en overraskende bearish divergens på diagrammet nedenfor.

Indikatoren viser, at salgsvolumen er mere signifikant, når den anvendes til nedadgående bevægelser end op-bevægelser i løbet af de seneste to uger. Da prisen på S&P 500 skubber mod nye højder, bryder denne indikation faktisk nye nedture. Lignende analyser på Nasdaq 100 og Dow Jones Industrial Average ser endnu værre ud. Denne kortsigtede indikation peger på, at markederne er mere tilbøjelige til at gå lavere end højere.

Micro-Cap-aktier viser modstandsdygtighed

Hvis markederne var indstillet på at se kurserne falde, ville velinformerede investorer forberede sig på at beskytte sig selv mod sådan et fald. Historisk set har investorer typisk mødt sådanne øjeblikke ved at trække sig væk fra investeringer med større risiko. Baseret på skemaet nedenfor er det ikke den situation, vi er i på nuværende tidspunkt.

Diagrammet nedenfor viser den samme MFI-indikator, der anvendes på iShares' Russell Microcap Index tracking ETF (IWC). Dette indeks, der sporer mange af de mest risikable aktier på markedet, viser, at investorer søger muligheder i stedet for at flygte fra dem. Dette kunne næppe gøre mere for at styrke forestillingen om, at investorer finder markedet sikkert i ligevægt i dette øjeblik og er stort set usikre på, hvor de skal gå videre. Mange analytikere vil se på FOMC-erklæringen i morgen for at formulere en mening om, hvor markedet kan forventes at gå hen.

Bundlinjen

Aktier tæt på deres tidligere lukninger, da markederne holdt på givne værdier i timerne op til udgivelsen af ​​FOMC-erklæringen i morgen. Mens nogle bearish indikationer vises på S&P 500 og andre store indekser, viser small-cap indekser tegn på investorentusiasme.

Nyder du denne artikel? Få mere ved at tilmelde dig til Chart Advisor-nyhedsbrevet.



Read this article in other languages: