Dark background with blue accents with light reflectionsDark background with blue accents with light reflectionsDark background with blue accents with light reflections
Energifonde falder til 10-års lavpunkt

Energifonde falder til 10-års lavpunkt

Energifonde er faldet til 10-års og rekordlave niveauer som reaktion på en byge af kort- og langsigtet modvind. Mens coronavirus-udbruddet og nedgangen i råolie-priserne har genereret en god del af dette salgspres, er store politiske og socioøkonomiske kræfter også på arbejde, hvor klimaaktivister lægger pres på store internationale banker og hedgefonde for at afhænde eksponeringen fra fossile brændstoffer.

Industrien er skyld i størstedelen af ​​den nuværende nedtur med overproduktion, høje gældsniveauer og dårlig ledelse på alle niveauer af energifødekæden. Disse negative kræfter kan eksistere side om side med højere priser, når efterspørgslen efter råolie er stærk, som den har været igennem den årti lange økonomiske ekspansion, men en nedtur eller en større recession vil sandsynligvis undergrave rentabiliteten og sende de svageste komponenter i konkurs, som det. gjorde i 2015 og 2016.

På den anden side kan politisk pres give bagslag, fordi en reduktion i verdensomspændende råolie- og naturgasproduktion ville ændre udbuds-efterspørgsel-ligningen og gøre disse aktier langt mere attraktive. Til gengæld ville det gøre det lettere for store aktører at udvide driften og tvinge opportunistiske fonde tilbage til sektoreksponering. Tobaksindustrien er et glimrende eksempel på denne reaktionære kraft, hvor mange komponenter giver fremragende 20-års afkast.

Det er ikke for sent for energiinvestorer at tage defensive skridt for at beskytte deres porteføljer. Vigtigst er det, at små opdagelsesrejsende og producenter vil være mest sårbare over for konkurs, hvis salgspresset fortsætter i de kommende måneder. Det giver mening at reducere eksponeringen i disse instrumenter, mens der stadig er tid, selvom det betyder at tage store tab. Naturligvis er blue-chip multinationale også sårbare, men høj likviditet og endnu højere udbytteudbytte burde lette smerten.

XLE langtidsdiagram (1998 – 2020)

SPDR Select Sector Energy ETF (XLE) kom online i december 1998 i midten af ​​$20'erne og straks solgt, med et lavpunkt på $21,66 i marts 1999. Den efterfølgende fremgang toppede i midten af ​​$30'erne i tredje kvartal af 2000, mens flere udbrudsforsøg ind i maj 2001 mislykkedes, hvilket gav en nedadgående tendens. som endte på et rekordlavt niveau i de øvre teenagere i sommeren 2002. Engagerede tyre tog kontrollen ind i 2008 og skar en historisk optrend ind i 2008-højden på $91,42.

Fonden faldt til fire- år lavt under det økonomiske kollaps, og nåede bunden i de øvre $30s i marts 2009, forud for en opsvingsbølge, der afsluttede en rundrejse til det tidligere højdepunkt i 2014. Et øjeblikkeligt udbrud mislykkedes efter at have postet et rekordhøjt niveau på $101. 52, hvilket markerer afslutningen på den femårige optrend. Råolie styrtdykkede til flere års laveste niveau i de følgende 18 måneder, hvilket faldt fonden til et lavpunkt på seks år i første kvartal af 2016.

Donald Trumps valg i 2016 signalerede et boom i amerikansk energiproduktion, men fonden formåede ikke at kapitalisere på den tilsyneladende bullish baggrund og toppede på 50 % frasalgsretracement-niveauet i december. Bulls mislykkedes to breakout-forsøg i 2018, idet de tegnede et tredobbelt top-mønster, der brød til nedadgående i december. Fire lavere højder i 2019 føjede til teknisk skade forud for et sammenbrud gennem 2016 support i denne uge.

Dine første skridt i handel

School of Trading and Investing "ABTco Invest-School"

Lær hvordan du handler online, from scratch • Personal Tutor • Investing in stocks

Kun $27,00 for et helt kursus

XLE Short-Term Outlook

Den nedadgående tendens har også brudt støtten ved .786 Fibonacci retracement i 2009 til 2014 optrenden, hvilket markant øger oddsene for, at frasalget vil udskrive en 100 % retracement i 2009-bjørnen lavt i de øverste $30s. Det niveau markerer en usædvanlig stærk støtte, men en optrend, der starter på handelsgulvet, vil stå over for flere lag af modstand, der er på plads i de seneste seks år, hvilket begrænser opadpotentialet.

Bundlinjen

Energifonde er faldet til de laveste niveauer siden det økonomiske kollaps i 2008 som reaktion på flere kort- og langsigtede modvind.

Oplysninger: Forfatteren havde ingen positioner i de førnævnte værdipapirer på tidspunktet for offentliggørelsen.



Read this article in other languages: