Dark background with blue accents with light reflectionsDark background with blue accents with light reflectionsDark background with blue accents with light reflections
eBay (EBAY) Optionshandlere, der afgiver pessimistiske bud

eBay (EBAY) Optionshandlere, der afgiver pessimistiske bud

Investorer i eBay Inc. (EBAY) har budt ned på aktiekursen til et interval under gennemsnittet forud for selskabets indtjeningsmeddelelse for andet kvartal. Ved første øjekast ser det ud til, at optionshandlere er positioneret til et negativt træk, da antallet af put-optioner i den åbne rente opvejer antallet af opkald a>. Den usædvanlige optionsaktivitet kan skabe en stærk opadgående tendens i kurshandlingen, hvis EBAY leverer en positiv indtjeningsoverraskelse.

Et betydeligt antal salgsoptioner er fortsat i åben interesse for EBAY, og optionspræmier er i øjeblikket på et usædvanligt forhøjet niveau. Handelsvolumen indikerer, at handlende har købt puts og solgt opkald i forventning om en ugunstig indtjeningsrapport. At afvikle disse væddemål kan resultere i et uforudset opadgående pres på aktiekursen på eBay.

Det er svært at forudsige, hvilken retning en aktie vil bevæge sig efter indtjening. En sammenligning mellem aktiens kurshandling og optionsaktivitet viser dog, at hvis EBAY leverer en positiv rapport, kan selskabets aktiekurs stige betydeligt og rykke tættere på dets 20-dages glidende gennemsnit efter meddelelsen. Dette kan ske, fordi optioner er prissat for en nedadgående bevægelse, men uforudsete gode nyheder kan overraske handlende og skabe en hurtig stigning i aktiekursen.

Nøglemuligheder

  • Handhavere og investorer har budt aktiekursen ned i indtjeningsrapporten.
  • Aktiekursen er for nylig lukket et godt stykke under sit 20-dages glidende gennemsnit.
  • Call and put-priser forudsiger et stærkere træk til nedadgående.
  • De volatilitetsbaserede støtte- og modstandsniveauer giver mulighed for en stærkere bevægelse opad.
  • Denne opsætning skaber en mulighed for handlende til at drage fordel af et uventet indtjeningsresultat.

En sammenligning mellem detaljerne i både aktiekurs og optionadfærd kan give værdifuld indsigt i diagrammet; det er dog nødvendigt at forstå den kontekst, hvori denne prisadfærd fandt sted. Diagrammet nedenfor illustrerer kurshandlingen for EBAY-aktien pr. 9. august. Dette skabte opsætningen, der førte til indtjeningsrapporten.

Nuværende tendenser

I løbet af den seneste måned har tendensen for EBAY-aktier fået aktiekursen til at nå sit højeste niveau i toppen af ​​volatilitetsintervallet i slutningen af ​​juli, før den faldt et godt stykke under sit 20-dages glidende gennemsnit til den nederste tredjedel af volatilitetsintervallet få dage senere. I denne periode var den laveste EBAY-aktiekurs omkring $65 i begyndelsen af ​​august, mens den højeste aktiekurs var over $74, et rekordhøjt niveau i slutningen af ​​juli. Prisen lukkede i den nedre region afbildet af de tekniske undersøgelser på dette diagram.

Undersøgelserne er dannet af 20-dages Keltner Channel-indikatorer. Disse viser prisniveauer, der repræsenterer et multiplum af Average True Range (ATR) for aktien. Dette array hjælper med at fremhæve den måde, prisen er faldet under det 20-dages glidende gennemsnit i ugen før indtjening. Dette kursskifte fra EBAY-aktier antyder, at investorernes tillid aftager, efterhånden som indtjeningsrapporten nærmer sig.

Tip

Det Average True Range (ATR) er blevet et standardværktøj til at skildre historisk volatilitet over tid. Den typiske gennemsnitlige tid, der bruges i beregningen, er 10 til 20 tidsperioder, hvilket inkluderer to til fire ugers handel på et dagligt diagram.

I denne sammenhæng, hvor kurstendensen for EBAY for nylig er faldet under dets 20-dages glidende gennemsnit, kan diagramovervågere genkende, at handlende og investorer udtrykker stigende bekymring for at gå ind i indtjening. Det er bemærkelsesværdigt, at EBAY's aktiekurs i ugen før indtjening faldt fra sit højeste niveau nogensinde og lukkede et godt stykke under det 20-dages glidende gennemsnit. Det gør det vigtigt for chart-watchers at afgøre, om flytningen afspejler investorernes forventninger til ugunstig indtjening eller ej.

Oplysninger om handel med optioner kan give diagramovervågere yderligere kontekst for at hjælpe dem med at danne sig en mening om investorernes forventninger. For nylig foretrækker optionshandlere puts frem for opkald med en lille margin. I mandags blev der handlet over 31.000 puts i modsætning til over 15.000 calls. Normalt indikerer dette volumen, at handlende føler sig bearish over for indtjeningsrapporten.

Første skridt til en investor

School of Trading and Investing "ABTco Invest-School"

Fra nul til rigtig handel • Investeringspsykologi • Investeringslektioner - fra 0 til handel

Kun $27,00 for et helt kursus

Tip

Keltner Channel-indikatoren viser et sæt semi-parallelle linjer baseret på et 20-dages simpelt glidende gennemsnit og en øvre og nedre linje. Fordi de øverste linjer tegnes ved at lægge et multiplum af ATR til gennemsnittet, og de nederste linjer tegnes ved at trække et multiplum af ATR fra gennemsnitsprisen, så er denne kanalindikator et fremragende visualiseringsværktøj, når du kortlægger historisk volatilitet.

Handelsaktivitet

Det er nødvendigt at bemærke, at den åbne interesse indeholdt over 120.000 opkald sammenlignet med næsten 164.000 puts, hvilket viser den skævhed, som optionkøbere havde, da handlende favoriserede puts frem for calls. Det er bemærkelsesværdigt, at over 31.000 puts og over 15.000 calls blev handlet i mandags, hvilket skævvrider de åbne rentetal endnu mere til fordel for put-optioner. Men fordi call-boksen og put-boksen er relativt lige store, fortæller det os, at den voksende procentdel af call-optioner kun har fordrejet forventningerne en smule lavere. En langt mere selvtilfreds udsigt er underforstået.

De lilla linjer på diagrammet er genereret af en 10-dages Keltner Channel-undersøgelse sat til fire gange ATR. Denne foranstaltning har en tendens til at skabe stærkt korrelerede regioner med stærk støtte og modstand i prishandlingen. Disse områder vises, når kanallinjerne foretager en mærkbar drejning inden for de foregående tre måneder.

De niveauer, som drejningerne markerer, er annoteret i skemaet nedenfor. Hvad der er bemærkelsesværdigt i dette diagram er, at opkalds- og put-priserne ligger så tæt på hinanden med masser af plads til at køre begge veje, men med mere plads til opsiden. Dette tyder på, at optionskøbere ikke har en stærk overbevisning om, hvordan virksomheden vil rapportere, selvom de seneste salgsmængder opvejer opkaldsvolumen. Selvom investorer og optionshandlere ikke forventer det, ville en overraskende rapport presse priserne dramatisk højere eller lavere.

Disse støtte- og modstandsniveauer viser et stort udvalg af støtte og modstand til priser. Som et resultat af dette er det muligt, at enhver nyhed, overraskende dårlig eller god, vil overraske investorer og kunne generere et usædvanligt stort træk. Efter den tidligere indtjeningsmeddelelse faldt EBAY-aktierne med 10% dagen efter indtjeningen, før de gradvist steg ugen efter. Investorer kan forvente en lignende bevægelse i prisen efter denne meddelelse. Med masser af plads i volatilitetsintervallet kan aktiekurserne stige eller falde mere end forventet.

Lær hvordan du handler online

School of Trading and Investing "ABTco Invest-School"

Lær at handle fra nul • Investering i aktier • Fuldstændig online læring

Kun $27,00 for et helt kursus

Markedspåvirkning

eBay-aktier foretager typisk betydelige bevægelser efter indtjening, så det er muligt, at resultaterne kan have en direkte indvirkning på indekser. Uanset hvad rapporten siger, kan det have en effekt på aktier i internetdetailbranchen. En positiv rapport kunne løfte andre aktier i sektoren såsom Etsy, Inc. (ETSY), Wayfair Inc. (W) eller MercadoLibre, Inc. ( MELI). Det kan også påvirke børshandlede fonde (ETF'er), såsom First Trust NASDAQ Retail ETF (FTXD), Invescos QQQ Trust ETF (QQQ) , eller State Street's S&P 500 ETF Trust (SPY).



Read this article in other languages: