Dark background with blue accents with light reflectionsDark background with blue accents with light reflectionsDark background with blue accents with light reflections
Disney (DIS) Option Traders optimistiske før indtjening

Disney (DIS) Option Traders optimistiske før indtjening

Investorer i The Walt Disney Company (DIS) har holdt aktiekursintervallet bundet forud for selskabets indtjeningsmeddelelse for tredje kvartal. Ved første øjekast ser det ud til, at optionshandlere er positioneret til et positivt træk, da antallet af opkaldsoptioner vokser i den åbne interesse. Den usædvanlige optionsaktivitet kan skabe en stærk nedadgående tendens i prishandlingen, hvis Disney leverer en negativ indtjeningsoverraskelse.

Et betydeligt antal købsoptioner vokser i den åbne interesse for Disney og optionspræmier. er på et usædvanligt højt niveau lige nu. Handelsvolumen indikerer, at handlende har købt opkald og solgt puts i forventning om en positiv indtjeningsrapport. At afvikle disse væddemål kan skabe et uforudset nedadgående pres på aktiekursen på DIS.

Det er svært præcist at forudsige, hvilken retning en aktie vil bevæge sig efter indtjening. En sammenligning mellem aktiens kurshandling og optionsaktivitet viser dog, at hvis DIS leverer en negativ rapport, kan selskabets aktiekurs falde og bevæge sig yderligere under dets 20-dages glidende gennemsnit efter meddelelsen. Dette er muligt, fordi optioner er prissat for en bevægelse opad, men uventede dårlige nyheder kan overraske handlende og skabe et hurtigt fald i aktiekursen.

Nøglemuligheder

  • Handhavere og investorer har holdt Disney-aktiens prisinterval bundet forud for indtjeningsmeddelelsen.
  • Aktiekursen er for nylig lukket under sit 20-dages glidende gennemsnit.
  • Call and put-priser forudsiger et stærkere træk på opsiden.
  • De volatilitetsbaserede støtte- og modstandsniveauer giver mulighed for en stærkere bevægelse opad.
  • Denne opsætning skaber en mulighed for handlende til at drage fordel af et uventet indtjeningsresultat.

En sammenligning mellem detaljerne i både optionens adfærd og aktiekursen kan give chart-watchers værdifuld indsigt; det er dog bydende nødvendigt at forstå den kontekst, hvori denne prishandling fandt sted. Nedenstående diagram viser kurshandlingen for DIS-aktiekursen fra onsdag den 11. august. Dette skabte det setup, der førte til indtjeningsrapporten.

Nuværende tendenser

I løbet af den seneste måned har trenden for DIS-aktien fået aktiekursen til at stige til den øverste tredjedel af volatilitetsintervallet, før yo- går over og under det 20-dages glidende gennemsnit. I denne periode er det bemærkelsesværdigt, at den laveste DIS-aktiekurs var omkring $169 i begyndelsen af ​​juli, mens den højeste aktiekurs var omkring $186 i midten af ​​juli. Aktiekursen lukkede i den midterste region afbildet af de tekniske undersøgelser på dette diagram.

Undersøgelserne er dannet af 20-dages Keltner Channel-indikatorer. Disse viser prisniveauer, der repræsenterer et multiplum af Average True Range (ATR) for aktien. Dette array hjælper med at fremhæve den måde, prisen er steget mod, men stadig lukket under det 20-dages glidende gennemsnit i ugen før indtjening. Dette kursskifte fra DIS-aktier antyder, at investorernes tillid svinder, efterhånden som indtjeningsrapporten nærmer sig.

Fra nul til rigtig handel: kursus

School of Trading and Investing "ABTco Invest-School"

Personlig vejleder • Fuldstændig online læring • Psychology of Trading

Kun $27,00 for et helt kursus

Tip

Det Average True Range (ATR) er blevet et standardværktøj til at skildre historisk volatilitet over tid. Den typiske gennemsnitlige tid, der bruges i beregningen, er 10 til 20 tidsperioder, hvilket inkluderer to til fire ugers handel på et dagligt diagram.

I denne sammenhæng, hvor kurstendensen for DIS for nylig er lukket nedenfor. dets 20-dages glidende gennemsnit, kan chart watchers genkende, at handlende og investorer udtrykker ambivalens i forhold til indtjening. Det er bemærkelsesværdigt, at Disneys aktiekurs i ugen før indtjening steg fra et godt stykke under det glidende gennemsnit og er lukket lige under det. Det gør det vigtigt for chart-watchers at afgøre, om flytningen afspejler investorernes forventninger til gunstig indtjening eller ej.

Oplysninger om handel med optioner kan give diagramovervågere yderligere kontekst for at hjælpe dem med at danne sig en mening om investorernes forventninger. For nylig favoriserer optionshandlere calls frem for puts med en mærkbar margin. I tirsdags blev der handlet over 48.000 opkald i modsætning til over 29.000 puts. Normalt indikerer dette volumen, at handlende føler sig positive over for den kommende meddelelse.

Tip

Keltner Channel-indikatoren viser et sæt semi-parallelle linjer baseret på et 20-dages simpelt glidende gennemsnit og en øvre og nedre linje. Fordi de øverste linjer tegnes ved at lægge et multiplum af ATR til gennemsnittet, og de nederste linjer tegnes ved at trække et multiplum af ATR fra gennemsnitsprisen, så er denne kanalindikator et fremragende visualiseringsværktøj, når du kortlægger historisk volatilitet.

Lær at investere i 15 lektioner

School of Trading and Investing "ABTco Invest-School"

From Zero to Real Trading • Investing in stocks • Handel for begyndere

Kun $27,00 for et helt kursus

Handelsaktivitet

Det er nødvendigt at bemærke, at den åbne interesse indeholdt næsten 565.000 opkald sammenlignet med næsten 506.000 puts, hvilket viser den skævhed, som optionkøbere havde, da handlende foretrak calls frem for puts. Det er bemærkelsesværdigt, at opkaldsvolumen opvejede salgsvolumen på tirsdag over 1,5 -til-1, hvilket yderligere kan skævvride åbne rentetal til fordel for opkaldsoptioner. Selvom der er et stort antal puts i åben interesse, er den implicitte volatilitet for disse optioner faldet, hvilket betyder, at disse optioner sælges i stedet for at købes.

De lilla linjer på diagrammet er genereret af en 10-dages Keltner Channel-undersøgelse sat til fire gange ATR. Denne foranstaltning har en tendens til at skabe stærkt korrelerede regioner med stærk støtte og modstand i prishandlingen. Disse områder vises, når kanallinjerne foretager en mærkbar drejning inden for de foregående tre måneder.

De niveauer, som drejningerne markerer, er annoteret i skemaet nedenfor. Hvad der er bemærkelsesværdigt i dette diagram er, at call- og put-priserne ligger så tæt på hinanden med masser af plads til at køre begge veje, men med lidt mere plads til opsiden. Dette tyder på, at optionskøbere ikke har en stærk overbevisning om, hvordan virksomheden vil rapportere, selvom de seneste opkaldsvolumener opvejer salgsvolumen. Selvom investorer og optionshandlere ikke forventer det, ville en overraskende rapport presse priserne dramatisk højere eller lavere.

Disse støtte- og modstandsniveauer viser et stort udvalg af støtte og modstand til priser. Som et resultat er det muligt, at enhver nyhed, overraskende dårlig eller god, vil overraske investorer og kunne generere et usædvanligt stort træk. Efter den tidligere indtjeningsmeddelelse faldt DIS-aktien med 2,6 % dagen efter indtjeningen og fortsatte med at falde ugen efter. Investorer kan forvente en anden form for bevægelse i kursen efter denne meddelelse. Med masser af plads i volatilitetsintervallet kan aktiekurserne stige eller falde mere end forventet.

Markedspåvirkning

Disney har måske ikke den største markedsværdi, men den kunne bestemt betragtes som en klokkeslætaktie. Alligevel vil dens resultater højst sandsynligt ikke have en direkte effekt på indekspriserne. Uanset hvad rapporten siger, kan det have en indflydelse på aktier i underholdningsindustrien. En positiv rapport kunne løfte andre aktier i branchen såsom Netflix, Inc. (NFLX), Comcast Corporation (CMCSA) eller Roku, Inc. (ROKU ). Det kan også påvirke børshandlede fonde (ETF'er) såsom State Street's S&P 500 ETF Trust (SPY) eller Vanguard Communication Services ETF (VOX a>).



Read this article in other languages: